“智能投顾”的概念对如今国内的互联网金融圈已不再陌生，尤其是在P2P行业遇冷，网贷平台纷纷寻求转型的当口，智能投顾也随着金融变革的浪潮逐步发展。多位券商从业人士告诉每日金融，智能投顾实质是网络虚拟人工智能产品，简而言之，是基于投资组合理论（如CAPM模型），通过人工智能为客户制定投资组合。

据不完全统计，目前国内宣称具有“智能投顾”功能或者正在研发“智能投顾”功能的互联网理财平台已超过20家，如京东、平安、宜信、百度等重量级玩家都纷纷宣布智能投顾战略。同时，其他金融机构也在大胆试水智能投顾。前景是否真的美好，智能投顾的发展又有哪些短板？且听每日金融为你一一道来。

乱象丛生

从打着智能投顾概念的宣传上看，目前这些理财平台都是技术控。每日金融记者综合整理发现，各平台在金融产品种类、金融产品配比、大数据运用上实力悬殊较大，并非所有理财平台都能真正做到智能投顾。

不久前，就有媒体向京东金融发出质疑。在核心技术难实现、商业模式不清、牌照又难拿的情况下，京东智能投顾是否会沦为“卖水”网站，最终还是做着比拼获客能力，比拼网站流量的生意？

数来宝联合创始人施为告诉每日金融，智能投顾在Fintech领域中属于很小却又是最难的一部分，目前国内市场并不成熟，投资者不应误盲目追随，即便是在品牌效应下也应保持理智。

“市场上玩家越来越多，各家平台的真实技术水平如何，备选金融产品的收益和风险分析能力如何，难以考证。” 施为表示。

从业务性质上看，智能投顾并未超出投资顾问的范畴，《证券投资顾问业务暂行规定》等相关法规仍然使用。早在今年8月份，主管部门就放出信号，禁止金融机构在未经注册的情况下，以智能投顾等名义擅自开展公募证券投资基金等销售活动。

水土不服

目前国内智能投顾平台按照业务模式分为了独立建议型、混合推荐型和一键理财型三种。独立建议型与国外Wealthfront、Betterman等知名平台相似，平台自身并不开发金融产品，只为理财用户提供建议，并代销其他机构的金融产品。混合推荐型在业务中融入了平台自身特有的金融产品，即向用户推荐的投资组合中，部分金融产品由平台参与开发。一键理财型的用户不直接参与具体的金融产品配置方案的制定，用户只需要选择“智能投顾”这项业务，平台就会根据用户的需求和以往的行为数据自动配置产品。

然而智能投顾在本土化的过程中，明显水土不服。其最大的挑战来自于两大阻力：一是尚不成熟的投资工具研发条件；二是目前市场认可度低。

施为将这些问题归结为一个核心点：智能投顾在国内发展的时间节点未到。他认为发展智能投顾，首先需要大量的IFA独立理财师，目前国内只有1%左右，而美国市场则有60%，相对来说，中国不具有先天优势；另外国内金融工具偏少，大部分投资者以储蓄为主，投资意愿弱。

同时，相对国外成熟的理财顾问市场，国内的投资者更倾向于依赖自己的判断。这或许会成为国内发展智能投顾的阻碍。多位投资者向每日金融表示，本金的安全更重要，相比智能投资工具，更相信自己的判断。

发展展望

每日金融智库认为：和传统投顾业务相比，智能投顾最明显的优势在于它的低门槛和低费率。数字化财富管理，实际上就是把之前传统投顾针对的高净值客户群体，变为广泛分布于市场中的中、低净值人群，将少数高端的客户人群享受到的服务给普惠化。

而在中国的投资市场中，千禧一代、散户占绝对主流，他们愿意通过更为便捷的网络和智能手机进行理财投资。智能投顾则十分适合这样的客户群体进行资产配置，加之财富拥有者的理财需求逐渐多样化，这也成就了国内智能投顾市场的生长土壤。

从拓展客户来说，智能投顾还能吸引许多投资小白。不过需要注意的是，智能投顾并不意味着高收益、零风险，而仅是通过技术手段为用户提供更理性的投资选择。

“智能投顾在中国，至少需要三年以上的时间才能真正称得上智能投顾，未来道艰且长，”施为对每日金融表示。